香料是调配香精的原料，香精则是与人类社会生活密切相关的特殊产品，素有“工业味精”之称，其产品广泛应用于食品行业、日用化工业、制药业、烟业、纺织业、皮革业等各个行业。由于香料香精是食品、护肤品、烟草、饮料、饲料等行业的重要辅料，这些行业就构成了香料香精行业的下游。近年来，随着全球经济的发展和食品、日化、制药业、烟业、纺织业、皮革产业的蓬勃发展，其对香料香精的需求不断增加，香料香精市场规模也处于增长趋势之中。

全球香料香精市场发展现状

随着全球经济的不断发展以及消费水平的不断提高，居民对于食品及日用品品质的要求愈来愈高，香料香精行业得以快速发展。近20年，国际香料香精销量持续增长，销售额在世界精细化工行业中仅次于医药行业位居第二。2017年，全球香料香精市场规模达到263亿美元，较2016年同比增长7.35%，2011年-2017年的年复合增长率达到3.18%。

从销售额占比来看，全球香料香精的销售额主要集中在全球前十大公司，公司主要集中在欧洲、美国以及日本，垄断高端市场；香料香精行业壁垒较高，预计未来市场格局趋于稳定。目前，世界前五大香料香精公司分别为奇华顿、芬美意、IFF、德之馨、曼氏，自 2016 年以来合计销售额占全球销售额比超过 50%，并且于 2017 年占比进一步扩大。

香料香精产业不断向发展中国家转移，亚洲市场的需求量提升潜力高。当前西欧、美国、日本等发达国家的市场趋近饱和，其在本土的销售额仅占 30%-50%，香料香精的销售重心逐步向发展中国家转移。根据 IAL Consultants 专业咨询公司判断，至 2020 年全球香料香精市场规模将达到 302 亿美元，年均增长率为 5.1%。这其中，亚洲市场将以 7.4%的年均增长率成为香料香精市场发展的主要动力。

我国香料香精市场发展现状

基于庞大的人口基数和日益提高的国民收入，中国等发展中国家市场已成为食品、日化品等行业市场规模增长最为迅速的市场，并带动了香料香精产品的庞大需求。同时，在经济全球化趋势之下，国际香料香精巨头也纷纷在中国投资设厂，进一步助推了国内香料香精市场规模的增长。近几年我国香料香精行业销售规模情况如下图所示：

产量方面，2017 年我国香料香精行业产量 124.8 万吨，其中香精产量约75.29 万吨，香料产量约 49.51 万吨。

在合成香料市场方面，我国部分大宗合成香料产品已在国际市场上占有重要地位，香兰素和乙基香兰素的出口量已占全球供应量的 50%以上，麦芽酚、乙基麦芽酚、合成樟脑、洋茉莉醛、复盆子酮、苯乙醇、香豆素、合成檀香等香料品种的出口比例也很大。“十三五”期间，在中国经济保持平稳增长、内需不断扩大、消费稳步升级的大环境之下，国内香料香精行业仍将保持较快的增长。

香料香精行业发展趋势

（1）产品安全性是关注重点

香料香精主要用于食品、化妆品、日化品等产品中，与消费者接触密切，与消费者的身体健康息息相关。消费者对于香料香精的态度存在一定程度的矛盾：一方面，消费者对于香精带有固有的排斥心理，认为化学合成的香料香精可能有损自身健康，而部分不法商家乱用香料香精也加剧了消费者的误解；另一方面，香料香精能够改善产品的气味或味道，是工业生产的食品、化妆品、日化品不可或缺的原料。尽管消费者倾向于天然香料，但合成香料具有产量高、香型纯正、成本低廉的优势，仍然是调配香精的主要来源。

对于香料香精产品的安全性，监管部门也予以了充分的关注。各国对于食用香精都有明确的种类和用量限制，近年来对于化妆品、日化品所使用的香料香精产品也加强了监管，主要通过列示禁用清单的方式进行管理，并保持对清单的更新。2017年8月，欧盟委员会将新铃兰醛、苔黑醛和氯化苔黑醛等三种香精过敏原列入化妆品禁用物质清单，反映了监管部门对于香精安全性的持续关注。在此背景之下，生产者对于新的香料香精品种研发也会更加谨慎，通过更长的研发周期和更全面的安全性测试以确保研发的产品能够满足市场的需求。

（2）生产过程更加注重环保

香料的化学合成是以基础化工原料为基础，经过多步化学反应制备而成的。在化学反应的过程中，除了香料产品外，通常还会产生包含其他物质的废水、废气、废渣等，对环境造成不利影响。近年来，随着全球经济的蓬勃发展，环境问题也越发严重，引起了民众和监管机关的重视。在环保监管趋严的背景之下，企业生产过程中污染物的排放标准越来越严格，合成香料生产企业作为精细化工企业也正面临这一问题。合成香料一方面加强环保投入，使用光触媒、RTO型蓄热式热力焚烧炉等更加先进的方式处理污染物，另一方面改善生产方式，探索绿色环保化学工艺取代传统生产工艺，实现高效率、高质量、低能耗和环境保护。

（3）新兴市场成为行业发展的驱动力

由于全球经济发展不同步、发展水平差异显著，不同地区的香料香精市场情况也存在差异。西欧、北美等率先发展的地区，食品、日化等行业已进入高度发达阶段，产品种类丰富、人均消费量较高，增长动力不足。新增需求主要体现在对于新产品的偏好和人口老龄化导致的消费持续时间变长等方面。而亚洲、非洲、东欧等地区经济起步较晚，目前经济发展速度较快，随着人口数量和人均收入增加而形成的对于食品、日化产品的需求增长，带动了香料香精行业的发展。因此后者已成为全球香料香精市场发展的主要驱动力。另外，不同地区的消费者由于环境和历史原因，对于香料香精产品味道的偏好有所不同。新兴市场本土的香料香精生产企业可以依靠对于当地消费者味道偏好的了解推出更受市场欢迎的配方，从而可能抢占发展先机，使香料香精市场格局发生一定程度的改变。

香料香精竞争格局

总体来看，全球香料香精市场呈现行业集中度较高，香料产业向发展中国家转移的格局。全球香料香精的销售额主要集中在全球前十大公司，公司主要集中在欧洲、美国以及日本，垄断高端市场；香料香精行业壁垒较高，预计未来市场格局趋于稳定。目前，世界前五大公司分别为奇华顿、芬美意、IFF、德之馨、曼氏，自2016年以来合计销售额占全球销售额比超过50%。

近年来，全球香料香精大公司纷纷实施产品结构调整，将合成香料生产转移至发展中国家或地区，其本土或国外投资的公司则以生产香精为主。从国内市场竞争格局看，外资企业凭借其著名的品牌、先进的技术、大规模的投入和规范的经营理念，在中国香料香精的中高档市场上已成为难以撼动的主体，领导着中国香料香精行业的潮流；中国本土香料香精企业数量虽多，但以中小企业为主，根据中国报告网于2019年7月19日发布的《2019年我国香料香精行业仍将保持较快增长》，目前，我国共有香料香精企业 1,000 余家，年销售额亿元以上的企业仅 30 余家，占比较低。