疫情扩散，“危”“机”共存？

复盘2011年日本大地震，占据全球电子化学品过半市场份额的日本陷入停工停产，国内众多的材料厂商借势实现了对日本供应商的部分产品替代。以史为鉴，此次NCP疫情的爆发无疑将加速中高端电子化学品国产替代进程。伴随国内企业陆续复工，日韩若后续出现大面积停工减产或运输受阻，全球供应链面临断裂风险，国内电子化学品供应商将借机抢占全球市场，迎来国产替代的黄金窗口期。

集成电路+平板显示，国产替代主力军

电子化学品种类繁多，综合考虑市场规模、技术门槛、专利及产品成熟度、公司竞争力等诸多因素，产新君认为IC用和显示用电子化学品将成为国产替代的主力军。相关材料（例如大尺寸硅片、光刻胶、电子气体、CMP抛光材料等）的国内龙头企业已完成产品规划布局，伴随逐步复工，国内电子化学品将迎来产能爬坡期。同时，相关龙头企业陆续在科创板和主板上市，其下游客户黏度、核心专利技术及相关产能规划，将成为市场关注焦点。